Inflación: nuevo post en actibva

Buenas tardes a tod@s

Debido a un ascenso en el trabajo (más curro por el mismo sueldo) me veo obligado a bajar un poco el ritmo de publicación. Los días que publique en Actibva no publicaré aquí y viceversa.

Hoy, tenéis un nuevo artículo ahí. Picad aquí para leerlo.

Lo siento, pero no doy más de si jajajajajaja

Fuente: rubenyabel-welcometoparadise.blogspot.com

La palabra mágica

No es abracadabra, es deflación, es decir una bajada general de precios.

El problema es como aplicarla. El Ministro-sindicalista de Trabajo nos ofrece una de cal y otra de arena, por un lado reconoce que habrá lustros de moderación salarial (me pregunto en que cambia eso lo que hemos vivido hasta ahora) y por otro lado señala que los márgenes de las empresas habrán de reducirse.

Voy a tirar un poco del hilo de esto...

Si los márgenes se reducen, las empresas son menos rentables, por tanto atraerán a menos inversores y tal vez producirán menos de modo que aumentará el desempleo...

El truco está en saber si el efecto sobre los precios de esa reducción en los márgenes será el suficiente para hacer que las familias compren más.

Supongamos que vendo a 1 € el litro de leche y obtengo un beneficio de 50 céntimos. Si yo me conformo con ganar 25 céntimos con cada litro de leche y fijo el precio de venta en 75 céntimos, tal vez compren leche personas a las que antes le resultaba muy cara. Como consecuencia del aumento de la demanda, tendré que contratar más ordeñadores y más vacas (estas con contrato por obra y ordeñe).

Que la deflación es necesaria es un hecho, que no todas las formas de conseguirlo son válidas, también.

Fuente: eleconomista.es

Entre todos la mataron y ella sola se murió

La economía sigue de capa caída, y más que va a estarlo al paso que vamos. Hace un par de meses os hablaba de la hiperinflación, uno de las peores enfermedades que pueden aquejar a una economía. Bien, hiper, lo que se dice hiper no es que la tengamos, pero un 3'6% en marzo no está mal.

Fuente: eleconomista.es

Curiosamente, no se puede decir que esta inflación se deba al aumento de la demanda, todo lo contrario, las ventas minoristas caen en febrero un 4'5% y acumulan ya 8 meses consecutivos de bajadas. Lo más curioso es que hasta los productos alimentarios caen en su consumo, un 3'2% en febrero... también curiosamente, los alimentos han sido los que más han aumentado de precio... y lo malo malísimo es que esta tendencia, al aumento de precio de alimentos, no ha hecho más que empezar... trigo, algodón, maíz, etc... marcan records en los mercados de materias primas...

De no ser por el monstruoso gasto público, nuestro PIB sería negativo y con la inflación que tenemos, estaríamos en una estanflación de manual, el escenario menos manejable de la economía.

Con un desempleo al alza, una economía sumergida que parece que empieza a ser perseguida y una inflación creciente tenemos los ingredientes perfectos para una explosión social. La cuestión es: ¿cuando?

Fuente: despiertaalfuturo.blogspot.com

No es que nos crezcan los enanos... es que pueden jugar en la NBA

Parece que el país cada vez está acorralado por más frentes... después es un periodo de calma relativa, las malas noticias vuelven a la carga.

Como ya os comenté, la ventas están en caída libre. Los comercios, pequeños y grandes, cada vez venden menos. Eso repercute en el empleo que generan y en la recaudación que el gobierno obtiene de ellos. Cae todo el consumo, sobre todo el "no alimentario", pero ojo, el alimentario también cae... mala señal... yo puedo pasar sin un Chuchi Phone 2.47 bis, pero sin comer no.

Lo triste es que no es de extrañar, el índice de miseria de nuestro país, el país que ganó el mundial y que juega en la Champion Ligggg de las economías es del 22'9%, 10, si 10 puntos superior a la media europea... (eso no lo dicen cuando nos suben las gasolinas). Y esperad... que la inflación va al alza... hoy mismo se ha alcanzado un nuevo record de precios... podría decirse que los disturbios sociales estarían a la vuelta de la esquina.

Para colmo, nos bajan la calificación crediticia (y ojo que pueden seguir rebajando) de modo que pagaremos más para que los políticos puedan mantener el nivel de gasto... Gracias a dios, Bruselas dice que cada vez se cree menos que los PIGS estén haciendo un esfuerzo real por contener el déficit y respetar los acuerdos de mayo del año pasado (no te jode... mucho estaban tardando en darse cuenta).

Por último, la bolsa mira hacia abajo y me da la sensación de que se está empezando a ajustar el paracaídas... me da a mi que a lo mejor perforamos "el peor escenario" de los stress test incluso antes de que nos den las notas... un suspenso con solera, vaya...

Fuente: publico.es

Los test de la señorita Pepis

Aunque llegan tarde, podrían haber sido la sensación de las navidades. No hace ni un año se cantaba a los 4 vientos la fortaleza de nuestro sistema financiero (bancos y cajas), se pregonaba la altísima nota que habían sacado en unos test de stress que habían sido más hechos a la medida que un traje de Saville Row. Recuerdo que los escenarios, calificados como malos malísimos y extremos, eran mucho mejores que la situación real.

Meses después, una nueva andanada de pruebas de stress nos llega desde Europa. Los criterios se definirán en abril y los resultados en verano (previsiblemente junio). No sé vosotros, yo ardo en deseos de conocer los criterios de medición que van a aplicar.

Mientras tanto, los rumores de subidas de tipos (con todo lo que conlleva) disparan el euribor. Los bancos que son muy ladinos han decidido eliminar las cláusulas de suelo y techo, no vaya a ser que se pierdan algo... A veces me pregunto por qué el gobierno no nos fusila directamente y así puede entrar a saquear en nuestras casas... Ah claro, porque no podría multarnos por ir a más de 110h...

Para rematar, el Banco de España, ése mismo que según las condiciones de adhesión al Sistema Europeo de Bancos Centrales debería ser independiente del poder político, nos sale con que hay que flexibilizar salarios para contener la inflación. Claro que sí Mafo, majete, y digo más, ¿por qué no declaramos la esclavitud (temporal claro) y así la reducimos del todo? La inflación la han provocado uds con la máquina de imprimir billetitos, se creyeron los dioses de la inversión y cuando todo se jodió, que pague el pueblo... hasta que al pueblo se le hinchen...

Ojito, al pueblo se le puede tocar la moral un tiempo pero, tarde o temprano, hasta los españoles se cansan.

Para concluir, un excelente artículo que un "anónimo" tuvo la amabilidad de facilitarnos, espero que os guste. Gracias anónimo.

Fuente: eleconomista.es

Buen fin de semana y gracias a tod@s por vuestro apoyo y vuestro tiempo.

El papel del tipo de interés

Ahora que parece que la inflación vuelve a subir, y que se está hablando de la posibilidad de subir los tipos de interés, me gustaría hablaros un poco de esto.

Antes de empezar a estudiar economía, para mi, el tipo de interés era una cosa que tenían los bancos para darte una miseria por tener el dinero ahí y para robarte al pedir un préstamo. Pero es más, mucho más.

En la economía (simplificando) hay dos tipos de mercados, el de bienes y servicios y el de dinero. En el de bienes, compramos y vendemos coches y servicios del mecánico. En el de dinero, obtenemos préstamos, nóminas, etc...

Pues bien, el tipo de interés es la bisagra que se sitúa entre ambos. Es el mecanismo con el que se transmiten los sucesos del mercado de dinero al de bienes y viceversa.

Supongamos que el gobierno (o el BCE) decide subir el tipo de interés básico, para combatir la inflación, por ejemplo. Al subir el tipo de interés, nos dan más dinero los bancos (jajajajajajajaja) por nuestros ahorros pero también, nos cobrarán más por los préstamos para la tele de plasma, de modo que la tele de plasma se acaba de encarecer en el mismo sentido que el movimiento del tipo de interés. Además, el empresario que fabrica las teles de plasma, obtiene el dinero del banco (lo que se llama inversión) aún más caro, de modo que tendrá que subir el precio de las teles para que la rentabilidad sea la misma.

Ahora consideremos el caso contrario, el dinero barato. Con un interés muy bajo, en teoría, la gente pedirá más préstamos y la inversión empresarial será más barata. En este caso, si se prolonga el asunto, se corre el riesgo de hacer que la inflación se eleve. Si todo el mundo lleva muuuchos euros en el bolsillo, ¿qué más da que el del bar suba 10 centimos la caña?

Ya se que es una explicación muy simple, pero tampoco quiero aburriros (más de la cuenta). Os habréis dado cuenta de hasta que punto el interés es una variable clave en la economía, debe ser manejado con sumo cuidado, pero claro, ¿que pasa cuando el territorio no es homogéneo económicamente? A lo mejor a los alemanes les interesa un interés alto y a los españoles no. ¿Qué creéis que pasará entonces?

Fuente: eleconomista.es

Quien avisa no es traidor sino bien amigo...

Se oyen voces que avisan de la inflación que se avecina. Lo hemos comentado por aquí alguna que otra vez.

Los precios de la energía y los alimentos no han parado de subir en los últimos tiempos y, dadas las circunstancias, no es probable que la tendencia vaya a invertirse. Las materias primas cada vez están más caras, el trigo, el algodón, el maíz, etc... se dedican a batir una y otra vez los récords que tenían fijados... y eso que el petróleo AUN no está en máximos...

Desde distintos organismos se avisa de que podemos estar a las puertas de una crisis alimentaria de proporciones mundiales... no se a vosotr@s pero a mi es algo que me preocupa bastante.

Para intentar contrarrestar la inflación que se avecina, el BCE podría recurrir a una subida de los tipos de interés, que es lo que nos faltaba ya. El poco crédito que se da en este país, aún más caro. Tal vez un 10% de interés no es suficiente...

Cada vez más, tengo la sensación de que nadie tiene muy claro que hacer o por donde tirar para arreglar el enorme pufo que han montado las entidades financieras y la especulación. Pulsan teclas a lo loco intentando resolver los problemas nuevos con los métodos antiguos, usando más fe que conocimiento...

La mayoría de las revoluciones han comenzado a raíz del hambre sufrida por los más débiles de la sociedad y, ahora, no puedo evitar preguntarme si la próxima tendrá los mismos motivos.

Creo que los exámenes me han afectado al cerebro...

 
Fuente: runtimecomics.com

Algo que me preocupa

Una de las cosas que me preocupan de esta crisis es la posibilidad de que lleguemos a un período de hiperinflación, es decir, que tengamos una inflación de dos dígitos; puntitos aparte. Ayer, un comentario del amigo Bucan fue lo que me dio la idea para este post.

Muchas veces he comentado que las materias primas mantienen siempre constante su valor y lo que varía es el dinero que se pide/da por ellas.

Si tenemos en cuenta que estamos en un período alcista, el lo que a precios de commodities se refiere, algunas tan estratégicas como el trigo (que hace poco batió un récord), el petróleo, el algodón y tantas otras... no es descabellado pensar que cuando se acaben las reservas de existencias de materias primas compradas a precios más bajos, se tendrá que producir un fuerte ajuste en los precios que paga el consumidor. Nosotros.

Por otro lado, los gobiernos no ayudan. Gravan con mayores precios ciertos elementos cuyo sobrecoste repercute en cadena en los precios finales: impuestos sobre la electricidad, gasolinas, etc... pensad que una subida en la electricidad encarece cualquier alimento que deba ser almacenado en cámaras frigoríficas, cualquier prenda u objeto que se fabrique usando electricidad... y, por supuesto, también se encarece el transporte por el efecto de la subida de los impuestos de la gasolina y del petróleo en sí mismo.

Ah, y esperad que se está barajando una subida del Iva al 20%... si no, tiempo al tiempo...

No os voy a decir que puede pasar en un país con una tasa de desempleo al alza y con precios también cada vez mayores...  una pista, empieza por h y acaba por "mbre".

Fuente: blogs.prensaescuela.es

Saludos

Pd: alguien me preguntó ayer en que parte de la L creo que estamos... bien, creo que aún no hemos llegado al vértice, es decir, seguimos cayendo.

¿Se acerca San Martín?

Ya sabéis que a todo cerdo le llega su San Martín (aunque por desgracia parece que no a los políticos/sindicalistas, pero ese es otro tema), ¿a que viene esto? Bueno, ayer hablábamos de Irlanda y ayer se insinuaba que Portugal podría solicitar también el ser rescatado. Parece que ya sólo quedamos nosotros... Bruselas planea dedicar unos 140.000 millones a evitar que la caída de los "pequeñines" nos arrastre a los "mayores", Italia y España. Yo creo que en el fondo, esto sólo sirve para ganar tiempo...

Al menos los irlandeses se lo toman con buen humor... algo es algo...

Supongo que para ganar tiempo, esta mañana el gobierno ha colocado unos 5.000 millones € más y mañana volverá a hacerlo (o al menos lo intentará), el interés sigue subiendo, pero total, como la fiesta la pagarán los de siempre... (mirénse al espejo).

Puestos a hacer cábalas, se comienza a olvidar la idea de caída en "v", en "w" para empezar a reconocer que esto es una L más hermosa que un sol.

Normalmente, las crisis tienen sus fases,

1. Liberalización financiera. 
2. Inicio de la crisis bancaria. 
3. Guerra o crisis de divisas: todo el mundo devalúa para favorecer sus exportaciones
4. La inflación aumenta. 
5. Aceleración de la crisis bancaria
6. Suspensión de pagos de la deuda pública interna y/o externa. 
7. Empeoramiento de la crisis inflacionaria y auge de la crisis bancaria

Yo lo llamo crisis sistémica (el capitalismo envejece), otr@s desplome y otr@s colapso. El caso, es que si estamos en la tercera fase, con 5.000.000 de parados, cuando la inflación arranque las cosas se van a poner muy feas. Pero vamos, que todo el mundo puede estar tranquilo, la Ministra de Economía, esa que augura crecimientos futuros mes si y mes también vocea a los vientos que España no ha solicitado rescate a la UE.

Todavía... (y esto es mío...)

Fuente: inflacion.com.co

Hiperinflación, pesadilla o futuro?

Tradicionalmente, se define la hiperinflación como un proceso en el que los precios aumentan rápidamente mientras, paralelamente, la moneda pierde su valor.

Este tipo de procesos suelen seguir un patrón, a ver si os suena...

1. Expansión y burbuja: crecimiento económico, auge mercados, burbujas valoración activos.
2. Contracción y crisis: pánico modos financieros, contracción económica, inflación, reacción Bancos Centrales: reducción tipos interés, inyecciones monetarias.
3. Burbuja de deuda: Expansión de la deuda pública y corporativa. Tipos de interés excepcionalmente bajos.
4. Estabilización: Recuperación mercados de activos, estabilización deuda, disminución de la volatilidad.

Este es el patrón más común, pero en ocasiones excepcionales, se produce algo así como la "tormenta perfecta": cuando la burbuja de deuda es especialmente grande, o los bancos centrales sobre reaccionan demasiado. Entonces el patrón se alarga:

1. Explosión de la burbuja de deuda: Inflación masiva, disminuye demanda de deuda, los bancos centrales intervienen comprando deuda, efecto expulsión de inversores privados, entonces se produce subida rendimientos deuda corporativa, crisis deuda pública, etc...
2. Crisis cambiaria: Huida de la moneda inflada, circulo vicioso, devaluación o depreciación (imposible con el euro).
3. Inflación acelerada: La inflación alcanza niveles precrisis y continua subiendo de forma acelerada a medida que la devaluación de la divisa encarece las importaciones y la salida de fondos de la deuda inunda el mercado de liquidez mientras que la oferta de bienes continua baja; subidas de precios de materias primas, bienes de consumo, etc...
4. PNR: Los bancos centrales no contraen la oferta monetaria, el gasto publico sigue creciendo, los déficits aumentan, la economía real sigue deprimida, los precios se disparan. La inflación alcanza crecimientos de doble dígito y desencadena una huida hacia bienes reales.
5. Destrucción monetaria: Espiral inflacionista, devaluación divisa, crisis del mercado de bonos, reducción de demanda monetaria, pérdida de la confianza en la moneda, precios crecen de forma geométrica y finalmente ni siquiera una contracción monetaria es efectiva a medida que se evapora la demanda de efectivo.

Supongo que todo esto os parece un escenario bastante catastrófico e irreal, pero dejadme deciros que en los últimos 200 años, el estado español ha quebrado dos o tres veces. Por otro lado, en la República de Weimar, en Alemania tras la WWI se dio un caso de hiperinflación.

Preguntáos algo, si es un escenario tan irreal y tan imposible: ¿por qué todos los ricos pierden el culo por acaparar oro?, ¿por qué los precios de las materias primas (en especial los metales preciosos) no paran de subir?

Fuente: definanzas.com

Saludos y buen fin de semana

Pd: a quien le interese, en este post os propongo una forma de paliar sus efectos.

El juego se llama...

...devaluar.


Cuando se devalúa una moneda lo que sucede es que su valor, frente al resto de divisas, desciende. A consecuencia de este descenso, se favorecen las exportaciones ya que a los compradores de otros países les salen más baratos los bienes procedentes del país devaluador.

Como contra prestación a esto, los bienes importados le resultan más caros, haciendo que aumente su deuda exterior.

¿A que viene todo esto? Pues a que la Reserva Federal, ese banco privado que casi dirige los designios del mundo, con la aquiescencia del señor Obama, ha avisado que, en breve, podría apretar el botón de imprimir billetitos de dólar. Cuantos más billetitos de dólar se imprimen, menor es el valor intrínseco de cada uno, esto es el señoreaje y equivale a una inflación encubierta.

El planteamiento de devaluar la moneda para estimular las exportaciones es algo ampliamente conocido y probado, el problema es que no son los únicos... Japón también estudia devaluar el yen con el mismo objetivo.

¿Qué creéis que pasará si todos devalúan a la vez? Pues eso, que nos quedamos como estábamos. Eso sí, algo de tiempo se habrá ganado...

Saludos

Una forma de cubrirse las espaldas.

Buenos días,

últimamente me llegan emails donde me preguntais, algunos y algunas, que podéis hacer con vuestro dinero.

En primer lugar deciros que yo no puedo deciros eso, aquí me limito a exponer lo que creo que está pasando y lo que creo que no se os cuenta, pero no soy nadie para decirle a nadie lo que tiene que hacer de modo que si alguien hace caso a lo que voy a decir a continuación, será bajo su propia cuenta y riesgo, yo me limito a exponer una opinión.

Todos sabéis que aquí hemos hablado del oro como metal reserva, cuando las cosas se ponen difíciles todo el mundo compra oro... yo os voy a proponer otra cosa...

Los peligros a los que se enfrenta vuestro dinero son dos (fundamentalmente):

  1.- Un "corralito" bancario con lo que no perderíais dinero pero no podríais usarlo durante un tiempo.
  2.- Una inflación desmedida que haga que vuestros ahorros valgan menos.

¿Que se puede hacer ante esto?

Una de mis opciones preferidas es la compra de monedas conmemorativas del Banco de España, ya sabeis esas moneditas de plata que cada año saca a la venta la FNMT. Estas monedas que se venden por un importe de 12 euros tienen una buena cantidad de plata en su composición.

¿Que se consigue con esto?

1.- Cambiar un billete de papel sin valor intrínseco por una moneda que siempre tendrá un valor por su peso en plata.

2.- Como vosotros pagareis 12 euros por la moneda y esta tiene un valor facial de 12 euros, no perdeis nada en el cambio.

3.- En caso de que de pronto os haga falta dinero, siempre podeis ir al Banco de España y os darán billetitos de nuevo por vuestras monedas.

4.- En caso de inflación, al subir los precios en general, es bastante probable que suba el valor de vuestra moneda (por su contenido en plata) con lo que estareis protegidos ante dicha inflación.

Esta es una opción de ahorro, no de inversión, es decir esta solución os servirá para protegeros contra la inflación galopante, y solo como inversión en el caso de que la plata suba bastante. ¿Que pasa si baja la plata? Da igual, vuestra moneda lleva escrito que vale 12 euros y nunca valdrá menos que eso.

Espero haberme explicado y recordad que esto es SOLO mi opinión y bien podía estar equivocado.

Saludos

Pd: podeis adquirir estas monedas en casi cualquier banco, solo teneis que pedir monedas de plata del Banco de España o emisiones de plata de la FNMT.

Los caminos a la inflación

Hay se ha hecho público el valor del IPCA (indice de precios al consumo normalizado para Europa), al parecer los precios han subido un 1,4%. ¿Pero por qué? Hay dos posibles explicaciones a la hora de valorar subidas en la inflación.

A) Los precios suben porque hay menos oferta/mayor demanda. Esta es fácil de entender.

B) Los precios suben porque el dinero vale cada vez menos. De esto hablábamos el otro día, cuantos más billestes hay en circulación menos valen los que tenemos en el bolsillo.

C) Los precios suben porque se produce una subida de los carburantes que repercuten en el elemento del IPC con más peso en el índice (alimentos).

Si me preguntais, creo que esta subida se debe sobre todo a B y a C. Este dato no sería necesariamente malo si no fuese porque el PIB sigue (y seguirá) cayendo. Cuando la actividad económica crece, una leve inflación sostenida ayuda a mantener la tendencia de crecimiento, cuando la economía decrece, si se suben los precios lo que se hace es provocar carestía.

Eso sí, el país va bien...

Saludos